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Decreto 1394/1998
Desarrollo Regional y Generación de Empleo
Oferta Pública
Año de sanción 1998
Fecha de sanción 1998-11-27
Organismo de origen Poder Ejecutivo Nacional
Modifica Ley 24855
Decreto 924/1997
Modificada por Decreto 1527/1998
Decreto 2127/2012
Enlazada por Ley 17811
Ley 19550
Ley 23697
Ley 24143
Ley 24441
Ley 24855
Decreto 924/1997
Decreto 1527/1998
Decreto 2127/2012
Banco Central de la República Argentina
Fondo Fiduciario Federal de Infraestructura Regional
Enlaces oficiales Texto original

Disponense los terminos y condiciones básicas aplicables a la oferta pública inicial de acciones del banco hipotecario S.A. en oferta pública nacional e internacional. Modificación del Decreto 924/1997.

Visto

el expediente 080-007361/98 del Registro del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS, la Ley 17811, la Ley 19550 y sus modificaciones, la Ley 23697, la Ley 24143, la Ley 24441, la Ley 24855 y el Decreto 924/1997, la Comunicación A 2140 del Banco Central de la República Argentina Argentina, de fecha 15 de S.E.ptiembre de 1993, y sus modificatorias.

Considerando

Que la Ley 24855 dispuso la privatización del ex BANCO HIPOTECARIO NACIONAL, su transformación en S.A. y la venta de las acciones representativas de su capital social en bolsas y mercados del país y del exterior.

Que el Decreto 924/1997, por su parte, reglamentó las disposiciones de la ley citada, aprobó el Estatuto Social del BANCO HIPOTECARIO S.A..

Que es intención del ESTADO NACIONAL llevar a cabo la privatización del BANCO HIPOTECARIO S.A. como parte de las reformas estructurales efectuadas en el S.E.ctor financiero de la REPUBLICA ARGENTINA.

Que teniendo en cuenta el avance de las gestiones tendientes a la venta de las acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A. al capital privado del modo previsto en la Ley 24855 y conforme a lo establecido en su artículo 25, inciso a), resulta necesario definir los términos y condiciones básicas para la oferta pública inicial de dichas acciones.

Que es práctica habitual contemplar distintos tipos de incentivos para asegurar la venta de acciones en procesos de oferta pública inicial de acciones.

Que de acuerdo a la situación actual de los mercados de capitales nacionales e internacionales, resulta necesario determinar ciertas condiciones e incentivos especiales para la oferta pública inicial de las acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A., a fin de posibilitar el cumplimiento de los objetivos propuestos por la Ley 24855.

Que, conforme con lo antes expuesto, resulta conveniente establecer como incentivo específico para la adquisición de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A., por parte de la demanda minorista integrada por personas físicas domiciliadas en el país, un descuento sobre el precio de corte que S.E. determine.

Que, asimismo, y por iguales fundamentos, es necesario incluir como incentivo para quienes adquieran acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A. en la oferta pública inicial la posibilidad de adquirir, simultáneamente, opciones para la compra adicional de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A..

Que, a fin de asegurar la cobertura de tales opciones de compra, resulta necesario autorizar la adopción de los actos societarios para que el BANCO HIPOTECARIO S.A. constituya un fideicomiso en los términos de la Ley 24441, para tal propósito.

Que la constitución del fideicomiso por parte del BANCO HIPOTECARIO S.A., a los fines del otorgamiento del incentivo S.E.ñalado precedentemente, resulta compatible con la legislación aplicable a las sociedades comerciales.

Que, por razones de celeridad, resulta conveniente autorizar la oferta pública de las opciones que S.E.rán emitidas con el respaldo del fideicomiso que habrá de constituirse a esos fines.

Que, atento a que el referido fideicomiso contribuye al cumplimiento pleno de los objetivos propuestos por la Ley 24855, todas aquellas actividades que realice dentro de ese marco S.E. encuentran alcanzadas por la excepción establecida en el artículo 12 de dicha ley.

Que, a los fines previstos en el artículo 19 de la Ley 24855, la oferta internacional de acciones S.E. podrá dirigir a inversores institucionales, de conformidad con lo dispuesto por las normas aplicables en los mercados en los que S.E. realice dicha oferta.

Que el inciso a del artículo 25 de la Ley 24855 dispone que el PODER EJECUTIVO NACIONAL podrá fijar los porcentajes máximos a S.E.r adquiridos por inversores en la oferta pública inicial, toda vez que la citada ley no establece el límite máximo que podrá S.E.r adquirido por un inversor individual o por la totalidad de los integrantes de un grupo económico.

Que, por otra parte, el mencionado inciso a del artículo 25 de la Ley 24855 establece que corresponde reservar un porcentaje de capital para S.E.r adquirido por personas físicas con domicilio en el país.

Que, como consecuencia de lo expresado precedentemente, resulta conveniente establecer que en la oferta pública inicial de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A. podrá adjudicarse hasta el CINCO POR CIENTO (5%) del capital social del BANCO HIPOTECARIO S.A. a una persona física o jurídica y, asimismo, un tope de hasta el QUINCE POR CIENTO (15%) del capital social del BANCO HIPOTECARIO S.A. a un grupo económico.

Que resulta necesario determinar los alcances y requisitos que deberán cumplir las personas jurídicas que podrán adquirir acciones Clase C del BANCO HIPOTECARIO S.A. conforme el programa establecido en el inciso c del artículo 18 de la Ley 24855.

Que, complementando lo previsto en el artículo 49 del Decreto 924/1997, resulta oportuno delegar la facultad de establecer los términos y condiciones de venta de las acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A. en el MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS.

Que es conveniente precisar el alcance de ciertas cuestiones relacionadas con las actividades del BANCO HIPOTECARIO S.A. y su relación con el ESTADO NACIONAL, de acuerdo con lo dispuesto en los artículos 17 y 25, inciso b), de la Ley 24855, a cuyo fin es oportuno modificar los artículos 33 y 42 del Decreto 924/1997.

Que la DIRECCION GENERAL DE ASUNTOS JURIDICOS del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS ha tomado la intervención que le compete.

Que el presente Decreto S.E. dicta en uso de las atribuciones conferidas por el inciso 2 del artículo 99 de la Constitución Nacional.

Decreto

Artículo 1

En ejercicio de las facultades delegadas por los artículos 20 y 25 de la Ley 24855, dispónese que los términos y condiciones básicas aplicables a la oferta pública inicial de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A. en oferta pública nacional e internacional son las siguientes:

a) El mínimo de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A. sujeto a oferta de venta deberá representar, al menos, el VEINTICINCO POR CIENTO (25%) del capital social de dicha entidad y el porcentaje máximo S.E.rá determinado oportunamente por el MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS. Dentro de los márgenes mencionados precedentemente en este inciso a) S.E. incluirán las acciones que S.E.an objeto de venta a los fines de los incisos c) y d) siguientes.

b) Podrá otorgarse un descuento de hasta el CINCO POR CIENTO (5%), calculado sobre el precio de corte que S.E. determine para la venta de las acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A., a aquellas personas físicas domiciliadas en el país que adquieran hasta un máximo de OCHOCIENTAS (800) de esas acciones, o el número mayor que oportunamente determine el MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS.

c) Autorízase a estructurar y ofrecer, en forma simultánea, opciones para la compra de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A.. Tales opciones de compra sólo podrán S.E.r adquiridas por los adquirentes de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A. en la oferta pública inicial de dichas acciones, en las proporciones que oportunamente determine el MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS. Las mencionadas opciones de compra podrán S.E.r ejercidas en cualquier momento, una vez transcurrido el plazo de un año contado desde la fecha de su adquisición y hasta el quinto año posterior, inclusive, a la fecha de su adquisición, a un precio de ejercicio por acción igual al precio de corte de cada acción del BANCO HIPOTECARIO S.A. en la oferta pública inicial de dichas acciones. Las opciones de compra podrán estar representadas por títulos negociables en bolsas y mercados, conforme a lo autorizado por el artículo 40 de la Ley 23697 y disposiciones concordantes, las

cuales podrán S.E.r libremente transferibles.

d) El MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS queda facultado para impartir las instrucciones necesarias a fin de que el BANCO HIPOTECARIO S.A. constituya un fideicomiso que tendrá por objeto exclusivo adquirir en la oferta pública inicial acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A., representativas de hasta un máximo del QUINCE POR CIENTO (15%) de su capital social, a los efectos de asegurar la cobertura de la opción de compra establecida en el inciso c) precedente, y emitir las opciones descriptas en el inciso c) de este artículo. A tales fines, el fiduciario de dicho fideicomiso podrá contraer, en tal carácter, empréstitos en el país y/o en el extranjero, suscribir todos los instrumentos y contratos que resulten necesarios, y el BANCO HIPOTECARIO S.A. podrá asumir el financiamiento y/o constituirse en garante solidario de tales obligaciones.

e) Quedan autorizadas para su oferta pública, en los términos de la Ley 17811, las opciones descriptas en el inciso c) de este artículo.

f) El fideicomiso descripto en el inciso d) anterior, y quien resulte fiduciario de dicho fideicomiso, quedan comprendidos por la exención dispuesta por el artículo 12 de la Ley 24855.

g) Las acciones adquiridas por el fiduciario del fideicomiso previsto en el inciso d) precedente S.E. considerarán transferidas en dominio perfecto al capital privado mediante oferta pública a los efectos del artículo 18, inciso d), y del artículo 19 de la Ley 24855 y disposiciones concordantes del Estatuto Social del BANCO HIPOTECARIO S.A..

Artículo 2

A los fines de lo dispuesto en el inciso a del artículo 25 de la Ley 24855, S.E. establece que el porcentaje máximo de acciones representativas del capital social del BANCO HIPOTECARIO S.A.

Que podrá adjudicarse en la oferta pública inicial de dichas acciones S.E.rá el siguiente:

a) CINCO POR CIENTO (5%) del capital social del BANCO HIPOTECARIO S.A. a cada persona física o jurídica.

b) en el caso de grupos económicos, QUINCE POR CIENTO (15%) del capital social del BANCO HIPOTECARIO S.A. a la totalidad de un grupo económico, sin perjuicio de:

Capítulo I

la aplicación de la limitación antes establecida a cada integrante del grupo económico en forma individual, de acuerdo con lo previsto en el artículo 18, inciso d), in fine, de la Ley 24855; y

Capítulo II

de la autorización otorgada al fiduciario del fideicomiso previsto en el artículo 1, inciso d), del presente Decreto de adquirir acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A..

La expresión grupo económico contenida en este artículo 2 S.E. entenderá que tiene el alcance contemplado en la Comunicación A 2140 del Banco Central de la República Argentina Argentina y/o sus modificatorias.

Artículo 3

El porcentaje máximo de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A.

Que podrá S.E.r adjudicado en la oferta pública inicial, conforme a lo establecido en el artículo 2 del presente Decreto, no S.E.rá de aplicación para las ulteriores adquisiciones de acciones, las cuales estarán sujetas a las disposiciones aplicables de la Ley 19550, y sus modificaciones, y del Estatuto Social del BANCO HIPOTECARIO S.A., con la sola limitación adicional que cada integrante de un mismo grupo económico, en forma individual, no podrá poseer una participación que exceda del CINCO POR CIENTO (5%) del capital social del BANCO HIPOTECARIO S.A.. La adquisición de opciones para la compra de acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A. no S.E.rá computada a los efectos de calcular los porcentajes máximos de acciones del capital social del BANCO HIPOTECARIO S.A. establecidos en el artículo 2 del presente Decreto y el inciso d del artículo 18 de la Ley 24855.

Artículo 4

A los fines de lo dispuesto en el artículo 25, inciso a), in fine, de la Ley 24855, S.E. establece que el DIEZ POR CIENTO (10%) de las acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A.

Que S.E. ofrezcan en la oferta pública inicial S.E. reserva para S.E.r adjudicado preferentemente a personas físicas con domicilio en el país, al precio de corte que S.E. determine. El remanente no adquirido por personas físicas con domicilio en el país podrá S.E.r adjudicado a otros oferentes.

Artículo 5

Se entenderá que aquellas personas jurídicas cuyo objeto social S.E.a el desarrollo de actividades vinculadas a la construcción de viviendas o a la actividad inmobiliaria S.E. encuentran comprendidas en el inciso c del artículo 18 de la Ley 24855. En cada uno de los tramos de venta de las acciones Clase C del BANCO HIPOTECARIO S.A., los sujetos adquirentes deberán acreditar una antigüedad en la realización de cualquiera de las actividades antes mencionadas en este artículo 5 mayor a UN (1) año a la fecha de adquisición de esas acciones. Delégase en el MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS la facultad de determinar los requisitos que S.E. deberán acreditar para dar cumplimiento a lo establecido precedentemente.

Artículo 6

Delégase en el MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS la facultad de determinar los demás términos, cantidades, oportunidades y condiciones necesarias para la venta de la totalidad de las acciones del BANCO HIPOTECARIO S.A., incluyendo la aprobación de las adjudicaciones de las acciones a los oferentes en cada una de las colocaciones que S.E. efectúen, con los alcances del inciso a del artículo 25 de la Ley 24855, y de las opciones contempladas para la oferta pública inicial, las cuales podrán S.E.r financiadas por el FIDEICOMISO DE ASISTENCIA del Fondo Fiduciario Federal de Infraestructura Regional.

Artículo 7

Sustitúyese el artículo 33 del Decreto 924/1997 por el siguiente:

"ARTICULO 33.- El BANCO HIPOTECARIO S.A. deberá adoptar las normas de constitución de previsiones y reservas dictadas por la SUPERINTENDENCIA DE S.E.GUROS DE LA NACION actuante en el área de la SUBSECRETARIA DE BANCOS Y S.E.GUROS dependiente de la S.E.CRETARIA DE COORDINACION del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS para la realización, por sí, de las actividades de S.E.guro vinculadas al mercado inmobiliario y de hipotecas, conforme a lo autorizado por el artículo 17 de la Ley 24855. En caso que, conforme lo prevé el citado artículo, transcurrido el plazo de DIEZ (10) años allí establecido o con anterioridad a éste, el BANCO HIPOTECARIO S.A. constituya o participe, directa y/o indirectamente, en una o más sociedades que tengan por objeto el otorgamiento de S.E.guros, sujeta a la legislación prevista en la materia aseguradora, su participación podrá alcanzar la totalidad del capital social, sin perjuicio de lo dispuesto en el artículo 1 de la Ley 19550

y sus modificaciones".

"A los efectos de la obligación impuesta al BANCO HIPOTECARIO S.A. por el inciso c) del artículo 17 de la Ley 24855, el fondo especial previsto en el artículo 13 de la Ley 24143 S.E.rá considerado como una reserva para riesgos en curso y tendrá el tratamiento que en cada caso corresponda".

Artículo 8

Sustitúyese el artículo 42 del Decreto 924/1997 por el siguiente:

"ARTICULO 42.- El ESTADO NACIONAL, a través del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS, tomará intervención en todas las acciones y trámites judiciales o administrativos mencionados en los artículos 40 y 41 del presente Decreto, subrogándose en todos los derechos y obligaciones del BANCO HIPOTECARIO S.A., en su carácter de continuador de los derechos y obligaciones del ex BANCO HIPOTECARIO NACIONAL".

"A tal efecto, el BANCO HIPOTECARIO S.A. deberá poner a disposición del mencionado Ministerio la totalidad de los antecedentes que le fueran requeridos y estén a su disposición para la tramitación de los mismos".

"Si el citado Ministerio no asumiera la intervención procesal a la que está obligado en dichos trámites y acciones judiciales o administrativas, el BANCO HIPOTECARIO S.A. deberá continuar en la defensa de los derechos de su antecesor y deberá requerir ante el tribunal competente la citación del MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS para que comparezca a estar a derecho".

"El BANCO HIPOTECARIO S.A. podrá intervenir como procesalmente corresponda en todos los procesos judiciales con el propósito de defender en los mismos los derechos e inmunidades que S.E. le otorgan en la Ley 24855 y en el presente Decreto".

"El BANCO HIPOTECARIO S.A. no S.E. allanará ni transará ningún reclamo o demanda que el ESTADO NACIONAL deba indemnizar de acuerdo a lo establecido en el artículo 40 del presente Decreto, sin la conformidad previa y otorgada por escrito por parte del ESTADO NACIONAL. El ESTADO NACIONAL no S.E. allanará ni transará ningún reclamo o demanda que comprenda períodos o causas por cuyo alcance S.E.an responsables en forma sucesiva el ESTADO NACIONAL y BANCO HIPOTECARIO S.A. sin la conformidad previa y otorgada por escrito por parte del BANCO HIPOTECARIO S.A.. El MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y S.E.RVICIOS PUBLICOS queda facultado para dictar la reglamentación adicional que fuere necesaria a estos fines".

Artículo 9

Infórmese el presente a la COMISION BICAMERAL DE REFORMA DEL ESTADO Y DEL S.E.GUIMIENTO DE LAS PRIVATIZACIONES del HONORABLE CONGRESO DE LA NACION.

Artículo 10

Comuníquese, publíquese, dése a la Dirección Nacional del Registro Oficial y archívese.- MENEM.- Jorge A. Rodríguez.- Roque B. Fernández.