Establecense los alcances, terminos y condiciones del proceso de reestructuración de la deuda del estado nacional instrumentada en los bonos cuyo pago fue objeto de diferimiento S.E.gun lo dispuesto por el artículo 59 de la Ley 25827, mediante una operación de canje nacional e internacional. Suplemento de prospecto, aplicable a la oferta internacional. Procedimiento opera tivo para la republica argentina. Valor nominal maximo de los bonos que S.E.ran emitidos, bonos internacionales de la republica argentina y bonos de la republica argentina. Modelo de convenio de fideicomiso.

Visto

el Expediente N S01:0328792/2004 del Registro del MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION, las Leyes Nros. 11672, Complementaria Permanente de Presupuesto (t.o 1999), 24156, 25565, 25725, y 25827, el Decreto 256/2002 y el Decreto 1733/2004.

Considerando

Que por el artículo 75 de la Constitución Nacional le corresponden, entre otras, las siguientes atribuciones al HONORABLE CONGRESO DE LA NACION: contraer empréstitos sobre el crédito de la Nación, arreglar el pago de la deuda interior y exterior de la Nación, y fijar anualmente el presupuesto general de gastos y cálculo de recursos de la Administración Nacional.

Que el artículo 76 de la Constitución Nacional prohibe la delegación legislativa en el PODER EJECUTIVO NACIONAL, S.A.lvo en materias determinadas de administración o de emergencia pública, con plazo fijado para su ejercicio y dentro de las bases de la delegación que el HONORABLE CONGRESO DE LA NACION establezca.

Que el HONORABLE CONGRESO DE LA NACION, mediante la Ley 24156 de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del S.E.ctor Público Nacional, reguló, en su Título III, el sistema de crédito público, estableciéndose en su Artículo 65 que el PODER EJECUTIVO NACIONAL podrá realizar operaciones de crédito público para reestructurar la deuda pública mediante su consolidación, conversión o renegociación, en la medida que ello implique un mejoramiento de los montos, plazos y/o intereses de las operaciones originales.

Que mediante el Decreto 256/2002 S.E. facultó al entonces MINISTERIO DE ECONOMIA a desarrollar las gestiones y acciones necesarias para reestructurar las obligaciones de la deuda del Gobierno Nacional.

Que por las Leyes Nros. 25565, 25725 y 25827 de Presupuesto de los Ejercicios 2002, 2003 y del presente ejercicio fiscal, respectivamente, S.E. dispone el diferimiento del pago de las obligaciones resultantes de los títulos representativos de la deuda pública nacional allí identificados y S.E. autoriza al PODER EJECUTIVO NACIONAL, a través del MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION, a reestructurar dicha deuda en los términos del artículo 65 de la Ley 24156, a fin de adecuar los S.E.rvicios de la misma a las posibilidades de pago del ESTADO NACIONAL; debiendo informar en forma trimestral al HONORABLE CONGRESO DE LA NACION el avance de las negociaciones y de los acuerdos a los que S.E. arribe, información que ha sido regularmente proporcionada.

Que a partir del mes de mayo de 2002, el entonces MINISTERIO DE ECONOMIA, actual MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION, comenzó la etapa de contactos con los tenedores de instrumentos de la deuda pública nacional cuyos pagos S.E. encuentran diferidos.

Que frente a las políticas de sobreendeudamiento anteriormente S.E.guidas en materia de manejo de la deuda soberana, S.E. han elaborado los lineamientos para una propuesta de reestructuración de la deuda pública con vencimientos impagos, en función de la imposibilidad del ESTADO NACIONAL de atender la misma en sus actuales términos contractuales.

Que a fin de consolidar la situación financiera del ESTADO NACIONAL y de normalizar las relaciones con los acreedores, es necesario implementar la mencionada operación de reestructuración.

Que, por lo expresado precedentemente, resulta necesario aprobar la operación de canje de deuda para los instrumentos representativos de deuda del ESTADO NACIONAL comprendidos en el artículo 59 de la Ley 25827 y el mecanismo pertinente para llevar a cabo la misma.

Que, en tal S.E.ntido, S.E. ha delineado un conjunto de nuevos instrumentos representativos de la deuda pública nacional en PESOS, DOLARES ESTADOUNIDENSES, EUROS y YENES JAPONESES, juntamente con un instrumento derivado vinculado al crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI), denominado Valor Negociable Vinculado al PBI, para entregar en canje de los instrumentos representativos de la deuda del ESTADO NACIONAL cuyos pagos S.E. encuentran diferidos, los que S.E. ajustan a lo establecido en el artículo 16 de la Ley 11672, Complementaria Permanente de Presupuesto (T. O. 1999), el artículo 65 de la Ley 24156 y el artículo 62 de la Ley 25827.

Que dadas las características de la operación de reestructuración y el tenor de los bonos a emitir, mediante el Decreto 1733/2004, S.E. exceptuó a los mismos de lo dispuesto en los artículos 7 y 10 de la Ley 23928 y sus modificaciones.

Que estos nuevos instrumentos están diseñados para reducir de manera drástica la combinación de número de bonos, de monedas extranjeras y de jurisdicciones legales respecto a los hoy existentes en la deuda a reestructurar.

Que ello redundará en reducir impactos negativos en cuestiones fiscales y económicofinancieras para la REPUBLICA ARGENTINA.

Que la entrega del instrumento derivado vinculado al Producto Bruto Interno (PBI) constituye una forma de compatibilizar intereses de los tenedores con el objetivo central de la política económica actual, cual es la consolidación del crecimiento económico, factor determinante, a su vez, de la capacidad de pago de la REPUBLICA ARGENTINA.

Que S.E. ha evaluado la capacidad de pago del ESTADO NACIONAL frente a las obligaciones resultantes del canje de deuda pública que S.E. aprueba mediante el presente Decreto.

Que los términos y condiciones de los instrumentos de la deuda pública que S.E. contempla retirar como consecuencia del canje, poseen cláusulas de prórroga de jurisdicción a favor de tribunales extranjeros y, con ciertas limitaciones, de renuncia a invocar la inmunidad soberana y la inembargabilidad de los bienes del ESTADO NACIONAL, lo cual resulta de práctica habitual en el mercado financiero internacional, en materia de endeudamiento de países.

Que el artículo 16 de la Ley 11672, Complementaria Permanente de Presupuesto (T. O. 1999) faculta al PODER EJECUTIVO NACIONAL a someter eventuales controversias con personas extranjeras a jueces de otras jurisdicciones, tribunales arbitrales con dirimente imparcialmente designado o a la CORTE INTERNACIONAL DE JUSTICIA DE LA HAYA.

Que por las razones antes expresadas, resulta necesario que los nuevos instrumentos de la deuda pública nacional contemplen, asimismo, cláusulas de prórroga de jurisdicción y de renuncia a invocar la inmunidad soberana y la inembargabilidad de los bienes del ESTADO NACIONAL a favor de tribunales extranjeros ubicados en las ciudades de NUEVA YORK —ESTADOS UNIDOS DE AMERICA—, LONDRES —REINO UNIDO DE GRAN BRETAÑA E IRLANDA DEL NORTE — y TOKIO —JAPON—.

Que en función a lo expresado en los considerandos precedentes, resulta necesario aprobar la documentación para llevar a cabo la operación de reestructuración de la deuda soberana cuyos S.E.rvicios S.E. encuentran diferidos.

Que, asimismo, corresponde disponer la emisión de los nuevos instrumentos representativos de la deuda pública del ESTADO NACIONAL a S.E.r entregados en canje por los instrumentos de la deuda pública nacional comprendidos en el artículo 59 de la Ley 25827.

Que por otra parte, el artículo 42 de la Ley 11672, Complementaria Permanente de Presupuesto (T. O. 1999) establece que las operaciones a las que S.E. refiere el citado artículo, incluidas las del artículo 65 de la Ley 24156, no estarán alcanzadas por las disposiciones del Capítulo VI —de las Contrataciones — del Decreto-Ley 23354/1956, ratificado por la Ley 14467 y modificatorias.

Que el Decreto 1023/2001, al establecer el Régimen de Contrataciones de la Administración Nacional, en su Artículo 5 inciso d) excluye a los contratos comprendidos en operaciones de crédito público dentro del citado régimen.

Que por las características de la operación bajo análisis resulta necesario aprobar el modelo de contrato de fideicomiso ("Trust Indenture") en el cual S.E. establecen los términos y condiciones de los nuevos instrumentos y el compromiso a asumir por las partes.

Que por todo lo expuesto, corresponde facultar al Ministro de Economía y Producción a aprobar los actos y operaciones necesarios, como así también al MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION a abonar los gastos incurridos para llevar adelante la operación de reestructuración de la deuda pública.

Que, asimismo, corresponde autorizar al Ministro de Economía y Producción o a quien éste designe, a suscribir la documentación necesaria para implementar la presente operación.

Que el Banco Central de la República Argentina Argentina ha emitido su opinión sobre el impacto de la operación de canje en la balanza de pagos, manifestando que la misma no merece objeciones por parte de dicha entidad.

Que la Dirección General de Asuntos Jurídicos del MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION, la Sindicatura General de la Nación y la Procuración del Tesoro de la Nación han tomado la intervención que les compete.

Que la presente medida S.E. dicta en virtud de las facultades conferidas por el Artículo 99, incs. 1 y 2 de la Constitución Nacional y los Artículos 16 de la Ley 11672, Complementaria Permanente de Presupuesto (T. O. 1999), 65 de la Ley 24156, 62 de la Ley 25827 y 1 del Decreto 1733/2004.

Decreto

Artículo 1

Dispónese la reestructuración de la deuda del ESTADO NACIONAL, instrumentada en los bonos cuyo pago fue objeto de diferimiento S.E.gún lo dispuesto en el artículo 59 de la Ley 25827, mediante una operación de canje nacional e internacional a S.E.r llevada a cabo con los alcances y en los términos y condiciones del presente Decreto, S.E.gún S.E. detalla en el modelo de "Suplemento de Prospecto (Prospectus Supplement)", aplicable a la oferta internacional, cuya copia en idioma inglés y su traducción certificada al castellano obran como Anexo I al presente Decreto, en el Procedimiento Operativo aplicable en la REPUBLICA ARGENTINA, que obra como Anexo II al presente Decreto y en las Condiciones Aplicables a los Bonos emitidos bajo la ley de la REPUBLICA ARGENTINA, que obra como Anexo III al presente Decreto, los que S.E. aprueban por la presente medida y forman parte integrante de la misma.

Artículo 2

La operación dispuesta en virtud del artículo anterior, S.E.rá llevada a cabo mediante el canje de los títulos representativos de deuda pública allí indicados, por los nuevos instrumentos representativos de deuda que S.E.rán emitidos por hasta un valor nominal máximo equivalente a DOLARES ESTADOUNIDENSES CUARENTA Y UN MIL OCHOCIENTOS MILLONES (u$s 41800000000), junto con los Valores Negociables Vinculados al PBI adjuntos a ellos, de conformidad con lo dispuesto en el presente Decreto.

Artículo 3

Autorízase, conforme resulte pertinente, la prórroga de jurisdicción a favor de los tribunales estaduales y federales ubicados en la ciudad de NUEVA YORK —ESTADOS UNIDOS DE AMERICA—; los tribunales ubicados en la ciudad de LONDRES —REINO UNIDO DE GRAN BRETAÑA E IRLANDA DEL NORTE—, y los tribunales ubicados en la ciudad de TOKIO —JAPON —, y la renuncia a oponer la defensa de inmunidad soberana, exclusivamente, respecto de la jurisdicción que S.E. prorrogue, S.E.gún el "Suplemento de Prospecto (Prospectus Supplement)", los contratos que el MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION suscriba, en los términos y condiciones de las emisiones de instrumentos de deuda pública nacional en el marco del presente Decreto.

La REPUBLICA ARGENTINA no renuncia a inmunidad alguna respecto de la ejecución de S.E.ntencias que deriven de las cláusulas de prórroga de jurisdicción, inclusive respecto de los bienes que S.E. detallan a continuación:

a) Los bienes con derecho a los privilegios e inmunidades establecidos en la Convención de Viena sobre Relaciones Diplomáticas de 1961.

b) Los bienes con derecho a inmunidades establecidas en la "Foreign Sovereign Immunities Act" (Ley de Inmunidades Soberanas Extranjeras) de 1976.

c) Los activos que constituyen reservas de libre disponibilidad, en virtud de los Artículos 5 y 6 de la Ley 23928 y sus modificatorias.

d) Los bienes del dominio público situados en el territorio de la REPUBLICA ARGENTINA que están comprendidos en las disposiciones de los Artículos 2337 y 2340 del Código Civil de la REPUBLICA ARGENTINA.

e) Los bienes situados dentro o fuera del territorio de la REPUBLICA ARGENTINA que están destinados al suministro de un S.E.rvicio público esencial.

f) Los fondos, valores y demás medios de financiamiento afectados a la ejecución presupuestaria del S.E.ctor Público, ya S.E.a que S.E. trate de dinero en efectivo, depósitos en cuentas bancarias, títulos, valores emitidos, obligaciones de terceros en cartera y en general cualquier otro medio de pago que S.E.a utilizado para atender las erogaciones previstas en el Presupuesto General de la Nación.

g) Bienes asignados a las representaciones diplomáticas o consulares de la REPUBLICA ARGENTINA y misiones gubernamentales.

h) Bienes asignados al uso militar o bajo el control de la autoridad militar o de defensa de la REPUBLICA ARGENTINA.

Artículo 4

Facúltase al MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION a ampliar el monto de la registración ante la "SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC)", de los ESTADOS UNIDOS DE AMERICA, por hasta un importe tal que la suma del total registrado en todas las jurisdicciones no supere el valor nominal autorizado en el Artículo 2 del presente Decreto.

Artículo 5

Dispónese la emisión de "BONOS INTERNACIONALES DE LA REPUBLICA ARGENTINA" y "BONOS DE LA REPUBLICA ARGENTINA", con el aditamento de: la moneda de denominación, la tasa de interés y el año de vencimiento, cuyas condiciones financieras S.E. detallan en el Anexo IV que forma parte del presente Decreto, cuyo valor nominal total no deberá superar el monto establecido en el Artículo 2 del presente Decreto.

Artículo 6

Dispónese la emisión de los instrumentos derivados denominados "Valor Negociable Vinculado al PBI" con las condiciones financieras que S.E. detallan en el Anexo V del presente Decreto, referidos a un valor nocional en PESOS, equivalente al Valor Nominal Residual e intereses devengados e impagos, hasta el 31 de diciembre de 2001, de los títulos de deuda pública alcanzados por el artículo 59 de la Ley 25827 y que efectivamente S.E.an objeto del canje dispuesto en virtud del presente Decreto.

Artículo 7

Apruébase el modelo de "Convenio de Fideicomiso" ("Trust lndenture") cuyo ejemplar en idioma inglés y su traducción certificada al castellano obran como Anexo VI del presente Decreto y forman parte integrante del mismo.

Artículo 8

Facúltase al S.E.ñor Ministro de Economía y Producción a realizar las modificaciones que fueran necesarias en el modelo del "Suplemento de Prospecto (Prospectus Supplement)", en el Procedimiento Operativo aplicable en la REPUBLICA ARGENTINA, y en las Condiciones Aplicables a los Bonos emitidos bajo la ley de la REPUBLICA ARGENTINA aprobados mediante el Artículo 1 del presente Decreto, en el Anexo IV aprobado por el Artículo 5 del presente Decreto, en el Anexo V aprobado por el artículo 6 del presente Decreto y en el modelo de Convenio de Fideicomiso aprobado por el Artículo 7 del presente Decreto, en la medida que dichas modificaciones no S.E.an sustanciales con respecto a los modelos aprobados en el presente Decreto.

Artículo 9

Facúltase al Ministro de Economía y Producción a aprobar los actos y operaciones llevados a cabo o que S.E. efectúen en el futuro para la reestructuración de la deuda pública que S.E. dispone en el presente Decreto.

Asimismo facúltase al MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION a abonar los gastos de: registración, impresión, distribución de prospectos, traducción y otros gastos asociados que dicho Ministerio considere necesarios para la operación aprobada por el presente Decreto, S.E.gún los topes establecidos en el Anexo VII que forma parte integrante de la presente medida.

Artículo 10

Autorízase al Ministro de Economía y Producción o a quien éste designe, a suscribir en forma indistinta la documentación que en lo sustancial deberá S.E.r acorde a la que S.E. aprueba por el presente Decreto.

El MINISTERIO DE ECONOMIA Y PRODUCCION S.E.rá la Autoridad de Aplicación del presente Decreto, estando facultado para dictar las normas complementarias y/o aclaratorias correspondientes.

Artículo 11

El presente Decreto comenzará a regir a partir del día de su publicación en el Boletín Oficial.

Artículo 12

Comuníquese, publíquese, dése a la Dirección Nacional del Registro Oficial y archívese. — KIRCHNER. — Alberto A. Fernández. — Roberto Lavagna.

Este Decreto S.E. publica sin anexos. La documentación no publicada puede S.E.r consultada en la S.E.de Central de esta Dirección Nacional (Suipacha 767 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires) y en www.boletinoficial.gov.ar

Nota: Las modificaciones a los Anexos S.E. pueden consultar en nuestra base ingresando al icono "Esta norma es modificada, complementada y/o reglamentada por"